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3季度偏股基金遭遇贖回 業績與申贖關系較小

2010年11月01日 13:33:00 出處:中國基金網

    賣股買債:投資者交易滯后于市場

  雖然在三季度股票方向基金的業績明顯好于債券方向基金,但是,債券方向基金延續二季度的銷售勢頭,在三季度獲得了投資者的認可,而股票方向基金申贖情況則表現的并不理想。

  債券方向,由于2季度債券基金獲得了較好收益,債券基金的低風險特征也得到投資者的認可,偏債混合基金和債券型基金規模均有較高增長,增長比例分別為25.64%和16.30%;股票方向基金中,配置混合、股票型、偏股混合均表現為凈贖回,贖回比例分別為5.46%、4.87%和2.30%,僅指數基金在三季度份額略有增長。

  從各基金類型凈申購情況來看,投資者的申贖交易仍然滯后于市場。上半年債券基金業績搶眼,因此凈申購比例高;而上半年偏股基金表現差強人意,一旦三季度凈值反彈,投資者仍然選擇贖回。

  基金公司申贖與業績關系不大

  而從基金公司來看,業績和基金的申購和贖回關系較小,三季度平均業績排名前十家基金公司,有8家基金公司表現為凈贖回;而三季度凈申購最多的基金公司中,除東吳基金和大成基金業績表現出色外,其余基金公司的業績均表現不甚理想,三季度凈申購最多的基金公司為招商基金,而該基金旗下的基金業績均表現一般。

  從三季度我們可以看出,基金業績和基金申贖的相關系數不高,對于這種情況,我們認為可能有兩方面的原因,其一,渠道對基金申贖影響較大;其二,投資者的投資理性還需提高。當前基金購買的渠道較窄,依舊集中于銀行,銀行的推薦對投資者影響較大。而投資者依舊需要對基金有更深入的認識,選擇適合自己風險承受能力和投資風格基金來構建自己的資產組合。

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